Початківцям -пайовикам про пайові фонди. Отже, у Вас є деякі заощадження і Ви ставите питанням "Куди вигідно вкласти гроші?". Існує кілька альтернатив: Традиційний банківський вклад, покупка нерухомості, самостійне інвестування на фондовому ринку (торгівля акціями, облігаціями, похідними фінансовими інструментами), купівля паїв пайових інвестиційних фондів.

Банківський вклад не може зрівнятися з прибутковістю ПІФів (см. "Прибутковість ПІФів"), самостійні інвестиції в нерухомість вимагають серйозного капіталу (виняток становлять фонди, що інвестують у нерухомість - "ПІФи нерухомості"), а інвестиції на фондовому ринку - знань і часу для аналізу інформації, вибору акцій або облігацій і прийняття рішень. Таким чином, пайові фонди є найбільш привабливим інструментом вкладення грошей для початківця інвестора. 

Ви напевно вже бачили і чули пропозиції Керуючих компаній по вкладенню коштів у пайові інвестиційні фонди (ПІФи). Останнім часом все частіше можна побачити заклики вкласти гроші в той або інший ПІФ. Однак найчастіше розібратися у всіх пропозиціях виявляється нелегко. Вкласти заощадження в фонд акцій, ПІФ облігацій, індексний або збалансований фонд? Вибрати серед безлічі пайових фондів певного виду найбільш підходящий: одних тільки фондів, що інвестують в акції енергетичних компаній, більше 20. Інформації з даної тематики багато, і основна проблема не дефіцит даних про діяльність того чи іншого фонду, а скоріше надлишок. Наприклад, рейтинги ПІФів регулярно публікуються діловими виданнями. За яким критерієм краще оцінювати пайовий фонд? Прибутковість? Сукупний капіталу пайовиків, який знаходиться під управлінням? Репутація Керуючої компанії? Ми постараємося відповісти на більшу частину питань. 

1) Що таке пайовий фонд (ПІФ)

Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) - це сукупність грошових коштів пайовиків, на які керуюча компанія (КК) придбає акції, облігації або інші активи. Таким чином інвестори, які в силу різних причин не хочуть або не мають можливості самостійно управляти капіталом, передають його в управління спеціальної компанії (Керуючою Компанії). 
ПІФ не є юридичною особою, його майном розпоряджається Управляюча Компанія. ПІФ - це набір активів. Активи ПІФів - акції, облігації, нерухомість (фонди нерухомості) і ін Пай фонду є цінним папером і може бути проданий, закладений, переданий у спадок та ін.

2) Як працює пайовий фонд

Пайові інвестиційні фонди - механізм, за допомогою якого пайовики передають грошові кошти в руки професійних менеджерів для управління. Вкладення інвесторів потім управляються єдиним портфелем, в якому у кожного інвестора є частка, пропорційна вкладом. Майно пайового фонду є спільною частковою власністю пайовиків. Якщо вартість активів (власності) ПІФу збільшується (внаслідок зростання котирувань акцій, які були закуплені за кошти фонду, наприклад), то кожен пай також росте в ціні. І навпаки. Дохід пайовики отримують тоді, коли продають паї за ціною, що перевищує ціну покупки. У даному випадку діє стратегія "купив і тримай", тобто купити пай дешевше, якийсь час почекати, і продть дорожче. Так утворюється дохід пайовика. 

3) Типи пайових фондів

Пайові фонди можна розділити на кілька типів. 
У залежності від об'єкта інвестування, виділяють Піфи акцій, фонди облігацій і змішані фонди, що складаються з акцій і облігацій.
За операційної структурі ПІФи поділяють на відкриті, інтервальні та закриті.

Засоби пайовиків відкритого фонду інвестуються у високоліквідні активи (облігації перевірених позичальників і "блакитні фішки" - акції великих компаній), так як продати або купити пай можна в будь-який робочий день. Пайовики закритого фонду можуть пред'явити пай до погашення лише після закінчення терміну дії договору довірчого управління фондом. Інтервальні ПІФи - це інвестиційні фонди, паї яких можна купити або продати тільки в заздалегідь обумовлені інтервали часу (зазвичай раз на квартал). 

4) Прибутковість пайових фондів

Прибутковість ПІФів може доходити до 100% річних, однак слід пам'ятати: 
"Вартість паю може як збільшуватися, так і зменшуватися. Прибутковість фонду в минулому не гарантує отримання доходу майбутньому. Ні керуюча компанія, ні держава не гарантують дохідності інвестування в ПІФи".
Все частіше люди переводять частину коштів зі своїх банківських рахунків в паї ПІФів. Прибутковість пайових фондів багато в чому перевершують банківський вклад. Однак жодна керуюча компанія не гарантує пайовику отримання доходу. Більш того, чим коротше інтервал інвестування, тим більше шансів, що вартість покупки паю може не перевищити вартість його продажу. Тому перш, ніж купити пай, варто чітко визначити для себе цілі інвестування, а також тверезо оцінити ризики.

Наприклад, фонди акцій та індексні фонди (як один з різновидів фондів, що інвестують в акції) показують, як правило, більшу прибутковість, ніж фонди облігацій або змішані Піфи. 
Фонди облігацій і змішані Піфи, в свою чергу, є менш ризикованим вкладенням. При цьому прибутковість таких фондів часто виявляється нижче, ніж у ПІФів акцій.

Прибутковість ПІФів у середньостроковій і довгостроковій перспективі пайові фонди дадуть більший дохід, ніж можна отримати за банківським депозитом. При цьому порівняно з самостійним інвестуванням на фондовому ринку пайові фонди менш ризиковані.